中信建投研报暗意，大家地缘政事时势抓续飘荡，我军国防开销有望保抓较快增速。现时我国国防信息化建设虽得到突破，但在系统化协同、大家化信息救助等方面仍需进一步优化，与军事科技先进国度之间仍存在发展阶段性的相反。AI+军工鸿沟，我军已造成特有上风，但仍存在抓续完善空间。军工通讯算作贯穿携带系统与作战单位的中枢纽带，在信息化与智能化发展中演出弗成替代的扮装。提议关爱军工AI、卫星互联网、军用无线通讯、北斗、相控阵雷达等相干产业链契机。

　　中信建投：国防信息化与智能化建设有望提速，关爱板块成就契机

　　大家地缘政事时势抓续飘荡，我军国防开销有望保抓较快增速。现时我国国防信息化建设虽得到突破，但在系统化协同、大家化信息救助等方面仍需进一步优化，与军事科技先进国度之间仍存在发展阶段性的相反。AI+军工鸿沟，我军已造成特有上风，但仍存在抓续完善空间。军工通讯算作贯穿携带系统与作战单位的中枢纽带，在信息化与智能化发展中演出弗成替代的扮装。提议关爱军工AI、卫星互联网、军用无线通讯、北斗、相控阵雷达等相干产业链契机。

　　1、国防信息化迈向智能化，军费保抓较快增速。党的“二十大”明确条款加速智能化作战力量发展，我国“十四五”贪图强调机械化、信息化、智能化和会。尽管我国在北斗导航、5G军事化、量子通讯等鸿沟得到突破，但与好意思国比拟，军费限制及装备仍有较大差距。政策层面，国防预算连气儿三年保抓7.2%增速，2025年算作“十四五”收官之年，军工订单回暖预期是非。

　　2、AI重构军事体系，我军加速布局。AI正深度重塑军事作战模式、装备形态及产业时势。我国在无东谈主机蜂群、机器狼集群等无东谈主装备鸿沟竣事突破，好意思军依托CJADC2系统构建跨域协同才调，通过梅文系统竣事多源谍报AI和会，Palantir Gotham平台撑抓大皆国防格式，倒逼我军全处所加速布局AI+军工。

　　3、卫星互联网建设加速，北斗有望加速换装。低轨卫星互联网成计策高地，好意思国“星链”已部署超8000颗卫星，我国加速追逐，构建天下一体化通讯算力收集。我国完成大家初度在轨AI大模子考证，国星宇航“银河工程”贪图7200颗低轨卫星；北斗四代磨练开启在即，北斗三号末端换装需求展望加速开释。

　　4、跨兵种赓续已经重心，带宽需求抓续普及。数据链是赓续作战的中枢，我国得到较快发扬，但我军数据链亟待冲破兵种壁垒，契约表率化亟待激动。通讯时候层面，军用无线通讯向宽窄带和会标的演进，以提高军事通讯收集的带宽才调。

　　5、相控阵雷达渗入率普及，微波组件是紧迫要领。军用相控阵雷达渗入率抓续普及，有源相控阵替代趋势明确，微波组件利用粗俗，是要津要领；民用市集国产替代与老旧型号升级空间渊博。

　　6、投资提议：需求或回暖开云体育，估值可成就，关爱军工AI+无东谈主装备、卫星互联网、无线通讯/数据链、北斗、相控阵雷达产业链等。